【楽天証券】12/15「ドル/円はどこまで下がるか？ 下値 ..


今後の展開としては、ドル円相場では155.30-50円付近が重要なサポートラインとなっています。また、円キャリートレードの巻き戻しの可能性もあり、株式市場でも同様の傾向が見られます。さらに、7月31日の日銀金融政策決定会合を前にしたポジション調整の可能性も考慮する必要があります。


ドル円相場が160円の大台を突破し、為替市場に衝撃が走っている。1990年以来、34年ぶりの円安水準を記録したこの動きは、経済界のみならず一般市民の間でも大きな話題となっている。円安の進行は日本経済に多大な影響を及ぼし、その行方に世間の注目が集まっている。輸出企業にとっては追い風となる一方、輸入物価の上昇によるインフレ圧力の高まりや、個人の購買力低下など、様々な側面で経済に影響を与えている。このような状況下で、多くの人々が今後のドル円相場の行方に大きな関心を寄せている。果たして円安傾向は今後も続くのか、それとも反転の兆しはあるのか。

今年最後の「アナリストレポート」になります。筆者にとって２０２４年の最大のサプライズは「米大統領選でのトランプ氏の勝利」でした。ただ、今冷静に考えてみると、まずバイデン氏ではさすがにあの年齢を考えると、さらに４年間の大統領職務をこなすのは無理だったのかもしれません。また、最後の最後に自身の次男に大統領権限を最大限に利用し「恩赦」を与えたことなど、筆者の中ではバイデン氏に対する評価も相当下がりました。何はともあれ、好き嫌いはあってもこれから４年間、トランプ言動に大きく左右されることになります。合衆国憲法を変えない限り第三次政権はありませんが、次に狙っているのは「ノーベル平和賞」との観測もあります。良いお年を・・・・・。

【2024年前半】豪ドル円（AUD/JPY）の今後の見通し・予想

本レポートでは、最新のAI技術を駆使し、複数のシナリオを想定しながら今後のドル円相場の予測を試みる。経済指標、金融政策、地政学的リスク、市場心理など、多角的な要因を考慮に入れたAIの分析は、従来の予測手法では見落としがちだった新たな視点を提供し、より精度の高い予測につながる可能性がある。本分析を通じて、今後の為替動向に対する新たな洞察を得ることを目指す。

本節では、最新のAI技術を活用し、ドル円相場の将来予測を行う。まず、1996年10月から2024年6月末のドル円データをAIに読み込ませ、「情報を分析し、洞察してください」と指示したところ、AIは読み込ませたデータが1996年10月28日から2024年6月30日までのドル円レートの週次データであることを認識し、長期トレンド、主要な変動期、変動幅、近年の傾向、周期性、ボラティリティごとに洞察を加えた（図表1）。AIによる分析結果をみると、1996年10月から2024年6月までのドル円データについて、それぞれの観点から詳細に分析されている。これは人間のアナリストによる分析と比較しても遜色なく、むしろより客観的で包括的な視点を提供しているといえる。特に、データの周期性やボラティリティの変化に関する指摘は興味深く、為替市場の構造的な変化を示唆している可能性がある。

永く第一線でディーラーとして活躍したYEN蔵氏。専門知識を活かした相場解説や今後の見通しを知るうえで有効です。

次に、AIに対して「想定内の複数のシナリオを前提に、2024年9月末、12月末、2025年3月末のドル円価格を予測してください。またその根拠も教えてください」と指示したところ、AIは留意点として「これらの予測は、現時点での情報と過去のトレンドに基づいています。実際の為替レートは、予期せぬ経済イベントや政策変更によって大きく変動する可能性があります」としたうえで、現状維持シナリオ、日米金融政策収束シナリオ、グローバル経済混乱シナリオの3つを挙げ、2024年9月末、12月末、2025年3月末の価格予測と根拠を示した（図表2）。


その結果、ドル円相場は円安・ドル高（円売り・ドル買い）に振れやすく ..

これらのシナリオは、現在の経済状況を踏まえた妥当なものであり、特に日米金融政策の動向がドル円相場に与える影響を重視している点は適切と考えられる。ただし、各シナリオにおける価格予測の幅がやや狭い印象があり、実際の市場ではより大きな変動が起こる可能性も考慮すべきだろう。

［動画で解説］「ドル/円はどこまで下がるか？ 下値のメドを考える」FXマーケットライブ ..

・米ドル／円と120日MAを比較すると、ヘッジファンドの売買転換点とある程度一致している。現在、足元で152.2円。ヘッジファンドはこれを下回るとドル売り、上回るとドル買いに転換するということが、これまでの傾向として確認される。金利差に従い、152円まで届かなければ今の米ドル売り・円買いの傾向は変わらないだろう。一方、152円を超えてきたら、米ドル買い・円売りに転換するだろう。ここが重要分岐点となるが、今回はこれを超えずに終わるのではと思っている。

こういった面から、ドルカナダの来年の想定レンジを、1．2000～1．4000と想定します。 ≪ドル円≫

さらに、AIに対して「想定外の複数のシナリオを前提に、2024年9月末、12月末、2024年3月末のドル円価格を予測してください。またその根拠も教えてください」と指示をした。AIは前提条件として「これらは通常では考えにくい状況ですが、金融市場に大きな影響を与える可能性のあるシナリオです」としたうえで、日本の急激な金融政策転換、米国経済の急激な悪化、地政学的ショック、技術革新による経済構造の激変の4つのシナリオを挙げ、2024年9月末、12月末、2025年3月末の価格予測と根拠を示した（図表3）。これらのシナリオは確かに「想定外」の要素を含んでおり、市場に大きな影響を与える可能性がある事象を適切に捉えている。特に、技術革新による経済構造の激変というシナリオは、近年のAI技術の急速な発展を考慮すると非常に興味深い。ただし、これらの想定外シナリオにおける価格予測は、その性質上非常に不確実性が高いため、具体的な数値よりも、各シナリオが市場にもたらす可能性のある影響の方向性や大きさに注目すべきである。

ドル／円は2024年4月29日・5月2日に為替介入実施の動きを受け円高が進み、その後は再びドル買い・円売りの流れに転じました。

・違うアプローチとして金利差で考えてみる。150円まで米ドル・円が上昇するには10年債利回り差が3.15％以上拡大する必要がある。152円なら3.25％程度拡大する必要がある。この金利差は、米国の金利から日本の金利を引いたものであるため、米国の金利だけでいうと、前者で4.1％、後者で4.3％となる。現在、米国の10年債利回りは4％を少し超えて4.02％程度。利上げの見通しはまったくない中、金利の上昇は限られる。4.1％まではありえるが、4.3％までは厳しいのではないか。152円に届くのは微妙ではないか。

夜中下がるでしょ！このまま上がり続けてスワップウマウマなわけがない！ 返信

図表4は、AIが予測した各シナリオにおけるドル円レートの推移と、各シナリオの発生確率を示している。AIの分析によると、最も発生確率が高いのは「現状維持シナリオ」で40％となっている。これは、短期的には急激な変化よりも緩やかな推移が予想されることを示唆している。次いで高い確率が割り当てられているのは「日米金融政策収束シナリオ」で30％である。この二つのシナリオで全体の70％を占めており、AIは比較的安定した市場環境が継続する可能性が高いと予測していると解釈できる。一方、「グローバル経済混乱シナリオ」には20％の確率が割り当てられており、世界経済の不確実性も無視できない水準で存在していることを示唆している。

円高、円安がわかる！為替相場のしくみと影響 | G.金融経済を学ぶ

以上、AIを活用したドル円相場の将来予測を試みた。ここで、これまでの分析内容を要約しておく。1節では、円安の進行とその日本経済への多面的な影響について概観した。2節では、AIを用いて想定内および想定外の複数のシナリオを生成し、各シナリオに基づく具体的な価格予測を行った。3節では、AIが予測した各シナリオの発生確率を分析し、その意味合いについて考察を加えた。これらの分析を通じて、AIを活用した為替予測には新たな可能性がある一方で、いくつかの重要な課題も存在することが明らかになった。以下では、AIによる分析の可能性と課題について詳細に検討していく。

インフレと円安の関係は？ 日本の将来と外貨預金について考えよう

・このトレンドと逆行する一時的な米ドル高・円安はどの程度見込めるか。2007～2011年に展開した過去の米ドル／円の下落トレンドを見ると、トレンドと逆行する一時的な上昇時は52週MAを2％ほど上回っていた。また、今回のトレンドは逆の2024年7月まで続いた米ドル／円の上昇トレンドの中で、一時的に米ドルが下落した2023年3月は52週MAを3％ほど下回っていた。このように多少のダマシはあり、一時的な動きも52週MAをプラスマイナス2～3％はブレークする。現在、52週MAは150.5円くらいである。この数字を2～3％上回るとすると、153円～155円は一時的上昇の範囲内としてありえるのではないか。

円安もまた歴史的水準に ～1ドル153円突破、どこまで行くか？

2024年のドル円相場予想に関して、金融市場では緩やかな円高がコンセンサスとなっている。果たしてそうだろうか。筆者は、2023年12月のドル円相場急落などをヒントに、年内に最大115円まで円高になると予想している。日本の金融業界に根強い「4つの常識」を紹介しながら、ドル円相場が市場の予想以上に下落する見通しの根拠を解説する。（記事内容は2024年2月6日時点）

日本の低金利への不満と、円安による円資産価値の下落への警戒感から、日本よりも高い金利を求めた外貨建て投資のニーズは根強いだろう。

この急激な円高ドル安の背景には、主に二つの要因があります。まず、トランプ前大統領が製造業大国復活を軸に、ドル高是正を宣言したことが挙げられます。特にドル円相場と人民元相場が安すぎるとのコメントが市場に影響を与えました。次に、河野デジタル相がブルームバーグのインタビューで、日銀は円安是正のために利上げをすべきだと発言したことが挙げられます。次期首相を目指す立場からの発言として、海外投資家に大きなインパクトを与えました。これらの発言が昨日の円高ドル安加速の根底にあると見られています。

年内最終刊、ビットコインはどこまで下がる？年末年始はどうなる？

ドル円相場は、2023年1月から11月までほぼ一貫した上昇基調をたどり、約16％のゲインをみせた。ただ、ドルは同年末のほぼ1カ月間に円に対して約7％も急落している。一方、ドルはユーロとポンドに対して年央まで緩やかな下落基調を示したのち、年後半にはレンジ内でほぼ方向感なく取引されている。