XAUUSDチャート— 金スポット米ドル価格 — TradingView


ではなぜここにきて急に金が注目され始めたのでしょうか？ もちろんメディアで金の情報が連日流されるようになったことが影響しているとは思いますが、日本株の水準と比較した場合の優位性が高まっていることがその背景にあると私は考えています。下のチャートは、同様の手法で1971年1月＝100とした時の円建て金価格と日経平均株価を指数にしたものです。見ての通り1970年代前半と2009年以降、金のパフォーマンスは日経平均のパフォーマンスを上回っています。1970年代はニクソン・ショックを切っ掛けとして第1次・第2次オイルショックが発生し典型的なコストプッシュインフレが発生した時です（「」をご参照下さい）。2009年以降はETFを通じた資金流入の継続で金価格が上昇する一方、2008年9月のリーマンショックで株価が急落した時です。つまり、現在の日本での金価格は直感的にも株よりも市場参加者の興味を引く状況になっていると言えます。この数年、金の話題が頻繁に取り上げられるのは、実は自然なことであると言えます。


円ベースの金価格が上昇していないのはひとえに為替の水準によるものです。もしこれから円が安くなると考えるのであれば、金は買いです（コストプッシュインフレも発生しますので、その観点からも買い、ということになります）。円がドルに対して安くなる要因としては、①国債の格下げ（現在の日銀の追加緩和が財政ファイナンスと見做された場合や、国内資金で国債を消化できなくなった場合）、②日本の期待インフレ率（日本の経済成長への期待、と言ってもいいかも知れません）が高まり、デフレ状態が解消した場合、③米国の金利が日本よりも早く上昇に転じた場合、等が考えられますがいずれも「ありそう」なシナリオばかりですね。

資産を外貨で持っている人も外国に旅行したり、外国で生活したりしない限り、最終的な取り分は円で欲しいと思う人が大半だと思います。つまり、「円ベースで値上がりするのかしないのか」という点が投資をする上での重要な判断材料になっている訳です。別の言葉を使うとドル建て価格は上昇しているものの、円建ての価格がそれほど上昇していないため、日本人の間ではあまり認知されていない、ということになります。

平均(円), 田中貴金属 参考小売価格（税抜） (円/グラム)

金・プラチナ等の価格は、金利、通貨、経済指標、政治情勢の変化等のさまざまな要因によって変動し、損失が生じるおそれがあります。なお、金・プラチナ等の取引は、クーリング・オフの対象にはなりません。

2025年1月28日（火）
AIについてのウェビナー「AIが経済や金融に与える影響をどう捉えるか」を開催いたします。お申し込みは。

ブレトンウッズ体制とは、第二次大戦後に米国を中心に作られた、為替相場安定のメカニズムです。1944年、米国にあるブレトンウッズホテルに連合国の代表が集まって決められたので、「ブレトンウッズ体制」と呼ばれています。
これは、第二次大戦の遠因でもあった為替相場切り下げ競争の再発を防ぎ、戦後の復興に欠かせない貿易の円滑な発展のための決済システムを作ろうというものです。基本的には、戦前の金を国際決済手段とする金本位制への回帰ですが、過去と異なる点は、各国通貨と米ドルの交換比率を固定し、ドルだけが金と交換比率を固定するという、ドルを間に挟んだ金本位制です。これを金･ドル本位制と呼ぶこともあります。
金とドルの相場を固定し、ドルと各国通貨の相場を固定するということは、金本位制と実質的には同じと思われるかもしれません。違いは、金本位制では各国間の決済が原則的には金で行われていたのに対し、金ドル本位制ではドルで行われたということです。金は紙の通貨と違って貿易量の増加に従って柔軟に流通量を増やすことが出来ません。近代以降の経済規模の急速な拡大の前に、金を決済手段とする利便性は大きく低下していました。通貨発行量が拡大しやすい一国の通貨、米ドルが金にとってかわったのです。
それならば金･ドル本位制ではなく、ドル本位制にすればいいではないかと思うかもしれませんが、まだこの時代は、国際通貨は、使用者が共通の価値を認める何かしらの物的な担保を持たねばならないとの固定観念から抜け切れてなかったのだと思います。しかし、金の量は増えないのにドルの量は経済回復につれて増えていきます。増えない金を担保に米ドルが増発されるという点にブレトンウッズ体制の矛盾がありました。誰の目にも、ドルの金との交換比率が下落していくのは自明でした。
ニクソンショックによってこの金･ドル本位制が崩れました。各国の通貨価値が、アンカーなく変動相場制を漂うことになったのです。では、国際通貨制度は担保を失ったのでしょうか。その後、主要国政府中銀は、通貨や金融の安定のために共通の金融規制作りやマクロ政策協調に力を注ぎました。この国際協調というソフト・コラテラルこそが、金に代わる国際通貨制度のアンカーとして発展していったのだと思います。

FXや投資信託など、豊富なオンライントレードで初心者にも経験者にも選ばれるネット証券の楽天証券。商品ラインアップと格安手数料が魅力。国内株式、信用取引、投資信託のほか、外貨建てMMFやFX、海外ETFなどグローバル投資商品も充実。日経平均やNYダウの株価も素早くチェックできます。


金ドル本位制をわかりやすく解説！崩壊した理由や前身の制度も紹介

金は通常、米ドル建てで取引されているため、金価格は米ドルの値動きの影響を受けやすく、その値動きは原則「逆相関」だと言われています。しかし実際は例外的な動きをすることも少なくありません。

XAU / USD 通貨チャート金オンス から アメリカドル のレート | Xe

そこでこの記事では、米ドルと金価格の相関関係や過去の値動き、例外的な値動きをしやすいタイミングについて説明します。金取引の参考にしてください。

18金 ドル デザイン ペンダント / K18 $ Design pendant 品番

先週のニューヨーク金先物価格は前週に続き史上最高値を更新した。週末9月20日の取引は週初から2度にわたり更新していた取引時間中の最高値をさらに塗り替え、2,651.00ドルまで付け、終値も2,646.20ドルと最高値を更新して終了した。週足は前週末比35.50ドル、1.4％の続伸となった。

ドル/円、ユーロ/ドルの特徴 · 高金利通貨とは · FX ..

ですが正直なところドル不信任、というだけでここまで価格が上昇するのはやや行き過ぎです。この上昇の背後には、株に投資するのと同じ感覚で取引が可能な金現物ETFが登場したことが最も大きいと考えています（ETFについては「」をご参照下さい）。

1855 G$1 PCGS XF45 金ドル - 1 ドル金貨。 PCGS からの新鮮

前週9月12日以降21日に至る7営業日に、NY金が取引時間中の史上最高値を5回も塗り替えたが、そのドライバーは米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げへの政策転換だった。しかも引き下げ幅が通常の0.25％でなく、倍の0.50％になったことだった。

海外ドル建価格 (ドル／トロイオンス), 田中貴金属参考小売価格（税抜） (円/グラム)

金は以前から「有事の金」と言われ、「安全資産」として一定の人気を保っています。金は米ドル建てで取引されており、原則として「ドルが上がれば金価格が下がる」、「ドルが下がれば金価格が上がる」といった逆相関の関係性となっているのです。

[PDF] 旧 の国際通貨制度の構造と金・ドル交換の意義(上)

9月17～18日開催の米連邦公開市場委員会（FOMC）を前に発表された米主要経済指標は堅調を示すものが多く、市場では利下げ転換の初っ端は0.25％という見方が大勢を占めていた。ところがFOMCを前にした9月12日、FRBの政策方針の観測記事で定評のある米紙ウォールストリートジャーナル（WSJ）のニック・ティミラウス記者が、「今回のFOMCでは0.50％利下げも俎上に乗っており、0.25％とは際どい決定になる見込み」とした。同記者は過去にもFOMCの直前に大方の見方とは異なる変動幅を示し、その通りになった経緯がある。この記事をきっかけに米大手銀が見通しを変更するなど、市場の大勢は利下げサイクルのスタートは0.50％になると織り込み、NY金は翌日初めて2,600ドル台に乗せることになった。

金ドル準備 gold and dollar reserves - アルクがお届けするオンライン英和・和英辞書検索サービス。

なぜ金価格は米ドルと逆に動くのでしょうか。仮に世界的な経済不安につながる出来事が起きたとします。すると世界の中心であるアメリカ経済を不安視する動きが強くなり、米ドルの価格が下落しやすくなります。一方、こうした局面においては株式などのペーパー資産よりも金価格が上昇しやすくなり、その結果、米ドルと金は逆の値動きとなるわけです。

[PDF] 日本の投資家に とっての金の役割 過去40年間を振り返る

ドルの信任が落ちると金の価格が上昇する、というのはどういうことでしょうか？ もう少し具体的にイメージしやすく説明してみましょう。仮に金の本質的な価値が全く変わらないとした場合、ドルの価値が低下すれば主にドル建てで取引されている金のドル建て価格は上昇することになります（金の「本質的な価値」が変わらないとした時に、1,000ドル/トロイオンスだった金を10％価値が低下したドルで買おうとした場合1,111ドル払わないと売ってあげないよ、ということ。実際の価格決定はここまで単純ではありませんが）。

【特集】米大統領選後も材料満載、「金」は最高値邁進し3000ドル目指す ＜株探トップ特集＞

逆に、世界やアメリカの経済状況が好転した際には、米ドルが上昇し、安全資産としての金よりもペーパー資産にお金が集まりやすくなるため、金価格は下落しやすくなります。

取引中のニューヨーク金先物相場は、中心限月12月ぎりが1191ドル近辺と、前週末17日の清算値118..

9月18日の声明文では0.50％の利下げが公表され、メンバー予想では年内の利下げは2回と示唆された。それぞれ0.25％とすると年末までに1％の利下げとなる。当日のNY金の反応は、一言で表すと相場格言の教えるBuy the rumor, sell the fact（噂で買って事実で売る）パターンとなった。大幅利下げを受け2,627.20ドルと、それまでの高値を更新したものの、買いが一巡すると売り圧力が高まり反落した。一時2,572.50ドルまで売られ、当日の時間外取引は2,584.80ドルで終了した。いわゆる目先の材料出尽くしということで、この展開は先週の見通し欄にてその可能性を指摘したものだ。

為替ドル円とNY金：2024年12月24日までのチャートと相関係数

では実際に米ドルと金価格の最近の値動きを確認してみましょう。以下のチャートによると、おおむね逆相関になっていることがわかります。

為替ドル円とNY金の複合チャートで相関関係を検証。2024年12月24日までの90日間の相関係数は0.45826.

※海外価格および為替レート（ドル円）の単位を統一するため、2019年6月1日を100として指数換算